NAND Flash產(chǎn)業(yè)2025年持續(xù)面臨需求疲弱、供給過(guò)剩的雙重壓力。在此背景下，除了Micron（美光）率先宣布減產(chǎn)，Kioxia/ SanDisk（鎧俠/閃迪）、Samsung（三星）和SK hynix/ Solidigm（SK海力士/思得）也啟動(dòng)相關(guān)計(jì)劃，可能長(zhǎng)期內(nèi)加快供應(yīng)商整合步伐。

TrendForce集邦咨詢(xún)表示，NAND Flash廠(chǎng)商主要通過(guò)降低2025年稼動(dòng)率和延后制程升級(jí)等方式達(dá)成減產(chǎn)目的，背后受以下因素驅(qū)動(dòng)：

第一，需求疲軟：智能手機(jī)和筆電等核心消費(fèi)性電子產(chǎn)品出貨量持續(xù)不振，而企業(yè)IT投資放緩，也影響Enterprise SSD（企業(yè)級(jí)固態(tài)硬盤(pán)）需求成長(zhǎng)。

第二，價(jià)格壓力：NAND Flash價(jià)格自2024年第三季起下滑，供應(yīng)商對(duì)2025年上半年需求看法并不樂(lè)觀(guān)，恐因進(jìn)一步削弱利潤(rùn)率，迫使其啟動(dòng)減產(chǎn)。

TrendForce集邦咨詢(xún)盤(pán)點(diǎn)NAND Flash主要供應(yīng)商減產(chǎn)情況，除了已經(jīng)宣布的Micron，Kioxia和其合作伙伴SanDisk也有相關(guān)規(guī)劃，由于這兩家業(yè)者皆專(zhuān)注于NAND Flash產(chǎn)品，缺乏DRAM業(yè)務(wù)平衡，實(shí)施減產(chǎn)對(duì)營(yíng)收的沖擊將大于其他競(jìng)爭(zhēng)者。

Samsung雖然在Enterprise SSD及其他領(lǐng)域仍保持領(lǐng)導(dǎo)地位，然中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，又面臨技術(shù)轉(zhuǎn)型的過(guò)渡期，導(dǎo)致其庫(kù)存壓力攀升，同樣計(jì)劃于今年減產(chǎn)。SK hynix（含Solidigm）盡管2024年在Enterprise SSD領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼，仍受整體需求低迷拖累，不得不調(diào)整生產(chǎn)策略。

TrendForce集邦咨詢(xún)指出，短期內(nèi)NAND Flash供應(yīng)商減產(chǎn)或能穩(wěn)定價(jià)格，緩解供應(yīng)過(guò)剩壓力，但是，若引起價(jià)格上漲會(huì)導(dǎo)致下游終端廠(chǎng)商成本上升，將進(jìn)而影響消費(fèi)意愿。長(zhǎng)期來(lái)看，減產(chǎn)可能加快產(chǎn)業(yè)整合速度，競(jìng)爭(zhēng)力不足的廠(chǎng)商將面臨退出風(fēng)險(xiǎn)，廠(chǎng)商需著力于擴(kuò)大技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品差異化，以提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，開(kāi)拓利基市場(chǎng)。