作者：何律衡，編輯：李墨天

AI大戰(zhàn)第三年，中美兩大“AI全棧玩家”展現(xiàn)出了最旺盛的生命力。

一場年度開發(fā)者大會，被谷歌秀成了密集的AI軍火展示，Gemini的多模態(tài)能力從追趕、反超到一騎絕塵，搜索沒有被Perplexity們沖垮，反而是Gemini加持的谷歌全家桶變身通用Agent，一再跳票的Google Glass也以Gemini硬件終端的身份返場亮相。

高潮迭起的發(fā)布，帶出一片“谷歌重返巔峰”的驚呼。

另一家猛加速的玩家是百度。一手是40天連發(fā)四款新模型，推理模型從對標DeepSeek的一半定價又下降到1/4，一手是云+AI應用連續(xù)出擊，繼數字人、通用Agent心響、自研三萬卡集群亮相后，智能云交出了一季度42%的驚人增速，印證了兩年前對“AI+云”是Game Changer的預判。

生成式AI爆發(fā)以來，作為最早布局AI的兩家企業(yè)，谷歌和百度常常以“被比較的好學生”姿態(tài)出現(xiàn)，比較的對象從OpenAI到Deepseek，不變的是大眾對“好學生”一貫的高標準要求。

資本眼里，谷歌和百度在AI產業(yè)鏈上的大包大攬和居高不下的資本開支，一度顯得不夠輕盈，穩(wěn)重但不夠性感。

然而當產業(yè)過了最初的狂熱期，當后起之秀的新模型們持續(xù)跳票，單Chatbot模式后繼乏力，大包大攬的全棧模式卻展現(xiàn)了其業(yè)務結構的超強彈性和商業(yè)模式的靈活性。AI的敘事，于是又回到了“全棧玩家”的節(jié)奏里。

打敗不確定性

年初的第12屆世界政府峰會（WGS 2025），阿聯(lián)酋人工智能部長問了李彥宏一個問題：Deepseek的火爆是否在意料之中？是否對其成就感到驚訝？

李彥宏想了想，給出了一個聽起來有點模糊的回答：創(chuàng)新是無法計劃的[1]。“人們無法確切知道創(chuàng)新何時何地會出現(xiàn)，所能做的就是營造一個有利于創(chuàng)新的環(huán)境。”

并非顧左右而言他，這其實是基于對產業(yè)長久的冷峻凝視，對當前AI創(chuàng)業(yè)普遍困境的準確捕捉，即“不確定性”。

一方面，AI產業(yè)鏈條冗長復雜，從芯片算力到數據中心，從模型到行業(yè)應用、終端負載，大環(huán)節(jié)中嵌套著諸多小環(huán)節(jié)，并且仍在不斷延展、擴充，導致創(chuàng)新發(fā)生環(huán)節(jié)的不確定性。

從最早爆發(fā)的AI應用市場，到后來的百模、千模大戰(zhàn)，從算力芯片的多方角力，到以AI手機為代表的硬件齊發(fā)，“風口”層出不窮的同時快速切換轉移，入局的速度趕不上“風口”變化的速度。

與此對應的是AI公司的誕生和消失，速度和規(guī)模都是前所未有的。

2024年上半年，僅在中國就有超過23.7萬家AI公司注冊，同時有8萬家AI公司瀕臨倒閉[2]，其中不乏瀾碼科技等被資本寄予厚望的明星公司。

另一方面，AI產業(yè)各個環(huán)節(jié)看似獨立其實連帶效應顯著，商業(yè)模式的打通往往需要多個環(huán)節(jié)合力共振，而單一環(huán)節(jié)的技術創(chuàng)新，很可能帶動的是另一個環(huán)節(jié)的商業(yè)落地。

例如Deepseek-V3/R1的誕生，對其所在的大模型環(huán)節(jié)的影響更類似于鯰魚，但卻因為降低了推理成本打通了應用層商業(yè)變現(xiàn)的路徑，“救活”了一眾受困于成本墻的下游AI應用公司。

“風口”切換的不可預測性和環(huán)節(jié)的連帶效應，解釋了為何各家巨頭都開始走出“舒適區(qū)”，向上下游布局。

靠GPU壟斷最上游算力市場的英偉達，不僅推出基礎模型、數據仿真工具、訓練平臺等一系列模型訓練“工具箱”，還投資了包括機器人公司Figure AI在內的AI硬件標的；

主攻下游電動車終端的特斯拉更早實現(xiàn)芯片和算法一把抓，率先更新“端對端”算法后，顧不上新車、電池產能爬坡，就創(chuàng)造了122天建造10萬卡數據中心的美國制造奇跡。

巨頭的思路是一致的，解決不確定性的最直接辦法就是覆蓋更多的環(huán)節(jié)，掌握跨領域的核心技術，實現(xiàn)業(yè)務之間的協(xié)同、支撐，同時確保在創(chuàng)新發(fā)生的時候能夠立刻投入其中，找到身位，充分且及時地利用創(chuàng)新，并將其融入自己的體系。

AI產業(yè)正在導向一種“全優(yōu)生”式的勝利，要求企業(yè)不僅有強大的財力支撐、足夠的技術彈藥，還要有長期主義的耐心。而這正是谷歌和百度的最大優(yōu)勢。

全棧式的勝利

論AI“武器庫”的豐富程度，谷歌和百度產業(yè)內恐怕很難有敵手。

以百度為例，算力層包括包括自研的“昆侖芯”以及百舸AI異構計算平臺，在不久前還點亮了昆侖芯的三萬卡集群；框架層有國內首個開源產業(yè)級深度學習框架“飛槳”；模型層有文心大模型，應用層有百度文庫、百度網盤，還有最新推出的通用Agent心響、無代碼開發(fā)平臺秒噠等等。

從百度財報看，最大驚喜來自智能云和蘿卜快跑，其對應的云服務和自動駕駛出租車（robotaxi）賽道被公認為產業(yè)最難啃的兩塊骨頭，百度跑贏行業(yè)，正有賴于其持續(xù)壯大的“武器庫”。

智能云的增速一騎絕塵，42%的增長超過了全球幾家知名頭部云服務廠商的28%、20%和18%，且保持了超過10%的利潤率。大模型浪潮之初，李彥宏曾預判“AI+云”將成為Game Changer，幾年過去，市場變化正在印證著這一說法。

模型之外，智能云還涉及到兩個層面的競爭力，一是云服務器背后的算力基礎設施，決定了其部署模型的個數以及用戶的調用成本和訓練效率，二是“工具箱”的完整和易用程度。

對于前者，百度上月點亮了基于第三代昆侖芯的國內首個自研3萬卡集群，能夠同時承載多個千億參數大模型的全量訓練，支持1000個客戶同時做百億參數的大模型精調。

自研芯片的另一個好處是降低成本，百度千帆大模型平臺調用DeepSeek-R1/V3推理價格最低至DeepSeek官方定價的30%，而自家文心4.5 Turbo每百萬token輸入/輸出價格僅為DeepSeek-V3的40%。

搭配百舸AI異構計算平臺對算力的優(yōu)化，有效訓練時間達到99.5%以上，兩種芯片混合訓練折損率被控制在了5%以內，將算力“用在了刀刃上”。

對于“工具箱”，百度的思路是針對高頻痛點做模型工具鏈開發(fā)，同時提高平臺兼容性、靈活性。這種思路的代表是近期首發(fā)的MCP（模型上下文協(xié)議）服務，使得大模型可以快速對接和調用外部應用，省去了大量代碼時間。

智能云是一個典型的“全優(yōu)生”賽道，考察的是企業(yè)在各個環(huán)節(jié)的整體技術實力。而蘿卜快跑在此基礎上還疊加了工程能力的終極考驗。

robotaxi的落地困境之一是極為漫長的測試過程。解決完corner case的代碼屎山，從測試到商業(yè)化運營還得等1-2年的時間。超長周期拖垮了大批自動駕駛公司，Waymo時不時爆發(fā)財務危機，馬斯克的大餅從2020年畫到2025年。

“武器庫”的充實讓蘿卜快跑比友商更快地拿到了入場券。

一方面，文心大模型的接入提升了其自動駕駛方案復雜場景決策能力，并利用國產零部件結合算法升級降低單車成本（第六代20.46萬元，是waymo的1/7）；

另一方面，百度多年深耕自動駕駛積累了深厚的工程能力，使得蘿卜快跑的業(yè)務能夠在海內外快速鋪開，在這個過程中快速積累真實行車數據，加快算法迭代升級。

至2025年5月，蘿卜快跑在全球服務次數超過1100萬，超過Waymo的1000萬，更不論特斯拉的Robotaxi尚且為0。特斯拉的鐵桿“木頭姐”直言，Waymo、特斯拉和百度是三家落地robotaxi的公司中，百度是“估值最具吸引力的標的”[3]，其所在的方舟基金3月建倉至今，連續(xù)6次增持百度股票。

不止chatbot

Chatbot幾乎是所有人對生成式AI的第一印象。

ChatGPT橫空出世時，一度讓谷歌灰頭土臉，甚至被詬病是“起了個大早，趕了個晚集”。兩年后，DeepSeek的亮相再次碾壓眾生，給從新星到巨頭的AI企業(yè)來了一通無差別暴擊。

聰明的、高度擬人的、情商滿分的AI Chatbot，為大眾展現(xiàn)了一副AI新景圖，成為大眾世界對AI的“刻板印象”。

但在AI行業(yè)內部，一時閃亮不是全部。Chatbot面臨的困境既有用戶粘性低、也有商業(yè)場景落地難，Chat聊得出驚喜，聊不出生產力。

自2024年開始，以ChatGPT為代表chatbot用戶訪問量、MAU整體增速放緩。根據Semrush數據，chatgpt訪問量自去年10月到達巔峰的2210萬后，到今年1月急劇下滑至1490萬。

黑馬在一鳴驚人之后，逐漸顯現(xiàn)出了后勁的乏力。GPT-5連續(xù)跳票兩年，最早驚艷市場的多模態(tài)大模型Sora也落了下風。多模態(tài)大模型的代名詞日漸被Gemini取代，更何況谷歌在IO大會上祭出了Gemini接管的Google Glass。

獨立秀出模型的DeepSeek無法完美融入各種生產場景的需求，反而是擁有云服務的全棧玩家開始圍繞DeepSeek做開發(fā)工具、模型精調，涌向DeepSeek帶來的新增市場。

百度的云服務接入DS之后，給出全網最低價，吃滿增量紅利，把增速從上個季度的26%拉升到42%。2025年第二季度的第一個月，百度再次發(fā)布兩款Turbo版新模型，其中的深度思考模型 X1 Turbo明晃晃地對標著DeepSeek R1，價格僅為后者的1/4，據信通院最新測評，其推理能力反超至第一名。

在Chatbot玩家們捉襟見肘地在聊天界面上增加出一個個新功能，力圖用Agent、情感陪伴、圖片生成增加用戶粘性時；全棧玩家給出了進可攻、退可守的多種打法——

能在數據中心里做大集群、降低成本；能在云服務上接入全行業(yè)的主流模型，主打一個“賣工具”，拉出一條新的增長曲線。應用上，左手一個Chatbot，功能玩法一個不落，右手一套全家桶，用AI接管自己的搜索、網盤、文庫、直播，百度搞出來一個無代碼開發(fā)平臺“秒噠”，谷歌在終端上讓眼鏡再次性感。

Chatbot遠非AI的終極形態(tài)，而AI在真實生活中的無數中可能性，在全棧玩家們的左右互搏和飽和式發(fā)布中，逐漸顯露。

尾聲

當AI產業(yè)逐漸進入冷靜期，人們開始審視熱鬧背后AI技術是否真的能將福祉落地、是否能以更多的形態(tài)和方式來參與并改善人們的生產生活。

不被形態(tài)束縛的AI才能讓人們的生產生活受益，對AI產業(yè)參與者的考驗也因此轉向了系統(tǒng)集成能力。就像機器人，不僅需要一顆被大模型武裝的聰明大腦，還需要由驅動器、無框力矩電機等零部件構成的靈活關節(jié)，也要大容量的電池供能。

這注定了是一場馬拉松式的長跑，百度和谷歌正以領先的姿態(tài)進入下半程，充滿后勁。

參考資料

[1]?李彥宏在世界政府峰會上談創(chuàng)新：無法預知創(chuàng)新何時何地出現(xiàn)，環(huán)球網[2]?第一批倒閉的AI明星公司，已經出現(xiàn)了，首席商業(yè)評論[3]?Cathie Wood buys $12 million of surging China tech stock，the Street[3]?Computing inside an AI，Will Whitney

作者：何律衡

編輯：李墨天

責任編輯：何律衡