6 月 9 日，離臺(tái)積電執(zhí)行華為禁令僅剩 98 天。
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華為是臺(tái)積電第二大客戶，2019 年貢獻(xiàn)了 361 億元銷售，占臺(tái)積電總營收的 14%。這么一大塊肉突然丟了，換誰都會(huì)心疼、擔(dān)憂。
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于是，在當(dāng)天臺(tái)積電股東大會(huì)上，便有投資人提問，“沒有了華為海思的訂單，是否會(huì)沖擊臺(tái)積電？”
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臺(tái)積電董事長劉德音嚴(yán)肅地說道：“我們希望這件事不要發(fā)生?！钡o接著，他又補(bǔ)了一句：“但如果真的沒有海思訂單，其他客戶都搶著補(bǔ)上空缺的產(chǎn)能?！?br /> ?
翻譯一下就是，“酒照喝、舞照跳”。

這個(gè)表態(tài)讓不少人唏噓。臺(tái)積電，這是實(shí)力斐然？還是吹哨走夜路，給自己打氣？
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兩個(gè)月后，答案揭曉：臺(tái)積電還真不是瞎嘚瑟。
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臺(tái)積電的 5nm 產(chǎn)能排期滿滿：蘋果率先包下華為留下的產(chǎn)能空缺；又有 AMD、英特爾，高通、聯(lián)發(fā)科，英偉達(dá)、Altera 為先進(jìn)產(chǎn)能廝殺。而化為如果想重新排上訂單，估計(jì)要一年多后了。
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也正因此，從禁令公布的 5 月至今，臺(tái)積電股價(jià)卻則足足上漲了 50%有余。離開了華為的臺(tái)積電，似乎活得挺好。而事實(shí)上，不止是華為，哪怕離開了蘋果，臺(tái)積電也能瀟灑如故。
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那么，臺(tái)積電憑什么能如此嘚瑟？只能說“愛技術(shù)的工程師，運(yùn)氣都會(huì)很好”。
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01. 領(lǐng)先制程，臺(tái)積電的獨(dú)門絕技
臺(tái)積電依然活得好，根本原因在于技術(shù)優(yōu)勢(shì)：7nm 穩(wěn)定領(lǐng)先，5nm 獨(dú)樹一幟。
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半導(dǎo)體制造的核心指標(biāo)，首先便是制程。制程指芯片內(nèi)部晶體管的柵長，也就是最小線寬。制程工藝提升，單位面積上容納的晶體管數(shù)量增加，隨之性能增強(qiáng)，功耗降低。
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同時(shí)，制程越先進(jìn)，技術(shù)的不確定性以及相關(guān)的設(shè)備、材料投資也就越大，相應(yīng)的，留在場(chǎng)內(nèi)的玩家也就越少：
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環(huán)顧臺(tái)積電四周，中芯國際目前還停留在 14nm，老江湖格芯和聯(lián)電已經(jīng)放棄沖擊 10nm 及更高。真正的高端制程，只剩臺(tái)積電、三星、英特爾三足鼎立。

三家其實(shí)并非齊頭并進(jìn)：相比臺(tái)積電 2018 年量產(chǎn) 7nm，今年上半年 5nm 投產(chǎn)，三星今年 2 月才正式量產(chǎn) 7nm，5nm 技術(shù)雖然已經(jīng)官宣，卻始終因?yàn)槿毡緦?duì)光刻膠的管控，而打亂生產(chǎn)節(jié)奏，導(dǎo)致良率始終提不上來；英特爾則干脆在 14nm 節(jié)點(diǎn)擠了多年牙膏，10nm 剛拿出手，7nm 還遙遙無期。
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更可怕的是，臺(tái)積電不僅成熟制程穩(wěn)定供貨，先進(jìn)制程領(lǐng)先一步，下一代的 3nm 也已開始布局。
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也就是說，只要想在制程領(lǐng)先，不管是蘋果、華為，還是高通、英特爾，沒有誰能繞過臺(tái)積電的支持。
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02. 海思退出，高通、蘋果、聯(lián)發(fā)科填補(bǔ)
作業(yè)做得又快又好，臺(tái)積電的工廠門口自然排起了長隊(duì)：華為剛一退場(chǎng)，蘋果、高通、聯(lián)發(fā)科就立刻替補(bǔ)而上：
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產(chǎn)能排在最先的自然是蘋果。
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根據(jù)此前曝光的臺(tái)積電 5nm 工藝的客戶名單，2020 年，臺(tái)積電的 5nm 制程只對(duì)蘋果以及華為海思開放。9 月之前，臺(tái)積電開足馬力在最后期限內(nèi)為華為代工，9 月之后，臺(tái)積電又需要保證 10 月份的蘋果新機(jī)的 8000 萬塊 A14 芯片，再次火力全開。為此，蘋果也向臺(tái)積電發(fā)出敦促，要求優(yōu)先確保 5nm A14 處理器的供應(yīng)。
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緊接著替補(bǔ)的是華為的老對(duì)手，高通。
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今年年初，高通一度將自己的首顆 5nm 芯片驍龍 X60 交由三星代工，只可惜，三星 5nm EUV 工藝遲遲上不來的良率，以及被日本卡住脖子的光刻膠，最終倒逼著高通轉(zhuǎn)向臺(tái)積電求助。不過，要想排上臺(tái)積電的訂單，高通預(yù)計(jì)要等到明年才有機(jī)會(huì)。
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與此同時(shí)，一直在低端產(chǎn)品中打游擊的聯(lián)發(fā)科，也因?yàn)楹Ｋ既必?，獲得了來自華為的 1.2 億顆芯片訂單，進(jìn)而成為此次事件中，最大的受益者之一。
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借助“天璣”5G 系列，聯(lián)發(fā)科得以快速復(fù)蘇，分三批向臺(tái)積電追加 12nm 和 7nm 訂單，每月增加超過 2 萬片，并明確表態(tài) 5nm 芯片會(huì)盡快的實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。當(dāng)然，這些訂單最后還是會(huì)流向臺(tái)積電。
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也就是說，僅僅手機(jī)領(lǐng)域，臺(tái)積電的 5nm 尚未大規(guī)模量產(chǎn)，訂單就已經(jīng)排到了數(shù)年后。
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不過，如果只是海思與聯(lián)發(fā)科、高通、蘋果四家手機(jī)芯片左手倒右手，對(duì)臺(tái)積電而言其實(shí)并沒有太大區(qū)別。
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海思退出，留出的市場(chǎng)空白并不只是 5nm 高端產(chǎn)能，在諸如 28nm、40nm 等成熟制程中，替補(bǔ)華為的，其實(shí)還有索尼等臺(tái)積電的新晉金主。
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而這些新客戶新訂單的補(bǔ)位，其實(shí)也增加了臺(tái)積電的潛在營收空間。一般來說，針對(duì)蘋果、海思等大客戶，臺(tái)積電一般會(huì)給出 10%-15%的批量優(yōu)惠。如今，7nm 滿載，5nm 排隊(duì)，對(duì)于那些沒有太高議價(jià)權(quán)卻又別無選擇的小客戶而言，自然一切唯臺(tái)積電漲價(jià)之命是從了。
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03.Intel 流年不利，臺(tái)積電大吉大利
臺(tái)積電左右逢源，抵消了華為訂單丟失的損失。而英特爾的流年不利，才是臺(tái)積電大年的根本動(dòng)力。
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第一重暴擊來自蘋果。
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WWDC 上，庫克宣布 “蘋果硅”計(jì)劃，表示蘋果將在兩年內(nèi)在桌面端轉(zhuǎn)用自研芯片，全部交由臺(tái)積電代工，吃上 5nm 的螃蟹。
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要知道，2019 年，Mac 銷量達(dá) 1768 萬臺(tái)，占個(gè)人電腦市場(chǎng) 6.6%。而在此之前，蘋果的電腦全部采用英特爾芯片，相應(yīng)的代工，也自然全部交由英特爾大包大攬。如果以蘋果即的桌面端 A14X 芯片，成本 75 美元左右來測(cè)算，臺(tái)積電僅從英特爾手中搶過蘋果，就有機(jī)會(huì)多入賬十余億美元。
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英特爾的老對(duì)手 AMD 也是臺(tái)積電的大客戶之一。
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這兩年，在蘇姿豐的帶領(lǐng)下，AMD 桌面、筆記本、服務(wù)器三線發(fā)力，銳龍、雷龍、霄龍賣得火熱。AMD yes 已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)公認(rèn)的趨勢(shì)。但早年間，AMD 也一度被英特爾逼到桌面端市占率不足 10%。能夠翻身，AMD 最英明的決策就是甩掉自家的格羅方德代工廠，全面擁抱臺(tái)積電的 7nm 先進(jìn)制程。
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用戶自然不傻，大同小異的 X86 架構(gòu)，一邊是英特爾 14nm 牙膏擠了一年又一年，另一邊是 AMD 7nm 披荊斬棘，5nm 候場(chǎng)躍躍欲試，而且價(jià)格還比 Intel 便宜了不少。AMD 市占率兩年翻倍，自然也在意料之中。
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不出意外，這一趨勢(shì)還將在明年繼續(xù)維持，趁華為被擠出產(chǎn)能，蘋果轉(zhuǎn)向 5nm，AMD 抓住機(jī)會(huì)將訂單翻倍，直接包下了臺(tái)積電 20 萬片晶圓的產(chǎn)能，成為臺(tái)積電 7nm 的最大客戶。
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一邊是蘋果變心，AMD 緊追不放，將臺(tái)積電產(chǎn)能直接排到了后年；但另一邊誰也沒想到的是，就連英特爾自己也跟著變心了。

04.Intel 服輸，自家 CPU 交給臺(tái)積電代工

7 月 24 日，英特爾發(fā)布 Q2 財(cái)報(bào)，同時(shí)透露自己“擠牙膏”受阻：7nm 制程工藝仍存在缺陷，將延遲大約 6 個(gè)月，也就意味著芯片正式上市至少推遲到 2022 年。消息一出，英特爾股價(jià)暴跌 16.24%。
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但這并不意外。其實(shí)早在英特爾 10nm 受挫之時(shí)，就已經(jīng)埋下了如今暴跌的種子。
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當(dāng)年，芯片制程在 14nm 向 10nm 驚險(xiǎn)一躍時(shí)，傳統(tǒng)的 DUV（深紫外光）光刻技術(shù)，已經(jīng)被壓榨到極致，為突破難關(guān)，臺(tái)積電選擇保守的小幅度升級(jí)技術(shù)，靜候 EUV 光刻機(jī)到來。但英特爾卻激進(jìn)地選擇用 DUV 死磕 10nm 節(jié)點(diǎn)，一次性用上四重曝光和 COAG 兩種新技術(shù)，還更換了芯片數(shù)個(gè)地方的材料，用鈷代替了銅。
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想要一口吃個(gè)胖子的英特爾自然沒能如愿，一直到 2018 年 10nm 芯片初步量產(chǎn)時(shí)，良率甚至還不足 1%，這就導(dǎo)致英特爾的 14nm 用了一年又一年，7nm 也遲遲未見蹤跡。
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但這并不只是個(gè)簡單的技術(shù)延遲的問題。在英特爾，先進(jìn)技術(shù)的更新往往以兩年的 Tick-Tock 為期，第一年 Tick 制程更新，第二年 Tock 架構(gòu)更新；在這期間 CPU、GPU 全線使用先進(jìn)制程與架構(gòu)；到第三年，技術(shù)徹底成熟，英特爾非核心部門以及外部代工等渠道用此量產(chǎn)，而 CPU、GPU 則繼續(xù)跟隨 Tick-Tock 的最新步伐。

相應(yīng)的，10nm 卡殼，在產(chǎn)能上，就導(dǎo)致了 14nm 大堵車，一些排不上號(hào)的邊緣部門不得不率先“叛逃”尋求臺(tái)積電幫助。技術(shù)上，本應(yīng)分去 10nm、7nm 的研發(fā)人員也不得不為了保證產(chǎn)能，而回到 14nm，從而耽誤高端制程的研發(fā)。
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惡果循環(huán)疊加，英特爾不但邊緣部門被逼化緣；就連 CPU 這樣的核心部門也在 AMD 的窮追不舍下，開始瞧不上自家的 14nm 與 10nm 技術(shù)，對(duì)外公開喊話：“如果遇到緊急情況，會(huì)準(zhǔn)備好外包部分制造業(yè)務(wù)，使用別人的代工廠?！?br /> ?
外包給誰，結(jié)果不言自明。根據(jù)臺(tái)媒消息，英特爾已與臺(tái)積電達(dá)成協(xié)議，提前預(yù)訂 18 萬片 6nm 芯片。
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一來二去，英特爾與 AMD、蘋果神仙打架，臺(tái)積電卻成了最大贏家。

其實(shí)，不管是海思退出，還是英特爾被撬，臺(tái)積電大年的背后，其實(shí)是整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)格局的轉(zhuǎn)變。
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如果說，以前是“有晶圓廠才是真男人”，那現(xiàn)在，“敢外包”才是真漢子了。
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先有 AMD 放棄格芯，后有英特爾落寞承壓，兩手都要抓的 IDM 巨頭，已經(jīng)開始逐漸讓位于專精手中活的設(shè)計(jì)商和代工廠們。
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這個(gè)趨勢(shì)背后有兩大推手： 一是智能手機(jī)、AI、5G、IoT 相繼爆發(fā)；二是，制程的氪金越來越恐怖。
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在消費(fèi)電子時(shí)代，下游需求、潮流快速變化，就迫使品牌公司必須更聚焦在設(shè)計(jì)研發(fā)，把代工外包，提高響應(yīng)效率。比如蘋果、高通、華為海思，以及索尼 CIS、以及現(xiàn)在的英特爾、AMD 皆如此。
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而且，不只是在邏輯芯片領(lǐng)域。存儲(chǔ)、分立器件、傳感器、光電器件等傳統(tǒng) IDM 的廠商，也從 2008 年起，就主動(dòng)改變了。英飛凌、飛思卡爾、東芝等巨頭紛紛關(guān)閉自家工廠，交由臺(tái)積電、中芯國際代工。

05. 尾聲
其實(shí)，不想給也不行啊。隨著制程越來越高，工藝越來越難，晶圓廠投入也越來越高。單座就達(dá)到了 25 億 -30 億美元。一旦失敗，風(fēng)險(xiǎn)越來越大。
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于是，不如交給技術(shù)更專業(yè)、手法更嫻熟的專業(yè)代工廠。雖然臺(tái)積電也不完美，比如產(chǎn)能不足、2018 年生產(chǎn)線受電腦病毒感染，還導(dǎo)致訂單發(fā)貨延遲。
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許多客戶都很生氣，而且肯定不會(huì)忘記這些歷史，但他們毫無例外，依然是選擇“原諒他咯”。因?yàn)椋谛酒I(lǐng)域，領(lǐng)先的高制程，代表著超高利潤。就像屠龍寶刀，江湖人人皆搶奪之。
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這正是臺(tái)積電生活滋潤的原因，也是臺(tái)積電擊敗英特爾的關(guān)鍵。很遺憾，華為沒有足夠的籌碼迫使臺(tái)積電做些什么，但臺(tái)積電的經(jīng)驗(yàn)，卻告訴我們，在高精尖研發(fā)的道路上，我們要做的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。