自2022年下半年以來，由于半導(dǎo)體市場需求下滑，疊加此前MCU缺貨導(dǎo)致的各家大廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能開出，市場出現(xiàn)了供過于求。各家廠商為了爭奪市場、降低庫存，紛紛開啟了價格戰(zhàn)，這也使得不少MCU大廠的業(yè)績大變臉。

面對市場需求持續(xù)疲軟，繼日前模擬IC及MCU大廠德州儀器公布了慘淡的業(yè)績之后，另一家MCU大廠微芯科技（Microchip）也交出了慘淡的財報，并宣布其大型晶圓廠將在今年一季度和二季度各停工兩周。

MCU需求疲軟，Microchip計劃上半年停工四周！

Microchip于美國股市周四（當(dāng)?shù)貢r間2月2日）盤后公布了截至2023年12月31日為止的2024財年第三財季（2023年四季度）財報。

具體來說，Microchip在該季度營收為17.657億美元，同比下滑18.6%，環(huán)比下滑21.7%；毛利率為63.8%，低于去年同期的68.1%；非依照美國一般公認(rèn)會計原則（non-GAAP）凈利潤為5.927億美元，每股稀釋利潤為1.08美元，同比大跌30.8%，環(huán)比大跌33.3%。

Yahoo Finance網(wǎng)站顯示，分析師預(yù)期Microchip第三財季營收為17.7億美元，non-GAAP每股稀釋利潤為1.04美元。對比來看，Microchip的業(yè)績與分析的預(yù)期基本相符，不過毛利率低于之前預(yù)期的64.0-65.0%之間。

從具有業(yè)務(wù)表現(xiàn)來看，Microchip 2024財年第三財季，混合信號MCU營收為9.952億美元，環(huán)比下滑了22.3%，模擬IC營收為4.306億美元，環(huán)比下滑了30.9%。

對于2024財年第四財季（2024年一季度），微芯科技預(yù)估，營收將介于12.25-14.25億美元之間（中間值為13.25億美元），non-GAAP每股稀釋利潤將介于0.46-0.68美元之間（中間值為0.57美元）。

分析師預(yù)期，微芯科技2024財年第四財季營收16.6億美元，non-GAAP每股稀釋利潤為0.91美元。

Microchip總裁兼首席執(zhí)行官Ganesh Moorthy周四指出，“我們的季度業(yè)績低于指引，主要是由于業(yè)務(wù)狀況疲軟。”“由于全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境疲軟，迫使客戶減少發(fā)貨并延長停工時間，以進(jìn)一步降低庫存風(fēng)險，這使我們無法完成之前計劃的積壓發(fā)貨。我們正在積極采取措施應(yīng)對這些短期挑戰(zhàn)，我們的重點是確保業(yè)務(wù)的長期可持續(xù)性和增長?！?/p>

為了應(yīng)對市場需求疲軟及庫存問題，Microchip正在采取措施限制可自由支配的支出，并嚴(yán)格管理庫存水平。其中關(guān)鍵措施就是，計劃對其大型晶圓廠（美國俄勒岡州Gresham工廠）在今年一季度和二季度各關(guān)閉兩周，旗下許多其他工廠的活動也將會縮減，這將導(dǎo)致產(chǎn)能利用率不足。

在今年1月，MCU大廠Microchip發(fā)布營收預(yù)警稱多家客戶砍庫存，并預(yù)計2024會計年度第三季（截至2023年12月31日）營收環(huán)比減少22%之后，就宣布了上述減產(chǎn)停工計劃，不過當(dāng)時只是表示“還考慮在6月份再次進(jìn)行停工”，并未進(jìn)一步確認(rèn)。

Moorthy還補充道：“盡管我們對業(yè)務(wù)的長期機遇仍充滿信心，但鑒于疲軟的宏觀環(huán)境和客戶正在采取的減少庫存的行動，我們對近期的需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。我們相信，我們不到八周的平均交付周期使我們能夠有效地應(yīng)對這種動蕩的市場環(huán)境。與此同時，我們將繼續(xù)投資于創(chuàng)新技術(shù)和能力，使我們能夠更好地為客戶服務(wù)，并在最終市場條件改善時變得更加強大?！?/p>

多家MCU大廠業(yè)績大跌，一季度表現(xiàn)依舊悲觀

除了Microchip之外，近期多家MCU大廠所公布的2023年四季度業(yè)績也都出現(xiàn)了大幅下滑。

比如，德州儀器2023財年第四季度營收為40.8億美元，環(huán)比下降 10%，同比下降 13%；凈利潤為13.7億美元（每股收益1.49 美元），同比下滑30%，遠(yuǎn)低于分析師普遍預(yù)期的15.6 億美元。

從各業(yè)務(wù)部門的營收來看，2023財年第四季度，德州儀器模擬業(yè)務(wù)收入為 31.2 億美元，同比下降 12%，但高于預(yù)期的 30.7 億美元；嵌入式處理業(yè)務(wù)收入為 7.52 億美元，同比下降 10%，遠(yuǎn)低于預(yù)期的 8.286 億美元。

對于2024財年第一季的業(yè)績指引，德州儀器認(rèn)為，營收將會介于34.5億美元到37.5億美元之間，大幅低于分析師平均預(yù)期的40.9億美元。預(yù)計每股收益將會介于0.96 美元和1.16 美元之間，同樣也大幅低于分析師平均預(yù)期的 1.42 美元。

意法半導(dǎo)體的2023年四季度財報顯示，該季度凈營收為42.8億美元，同比降低3.2%；毛利潤總計19.5億美元，同比降低7.3%；毛利率45.5%；營業(yè)利潤10.2億美元，比去年同期的12.9億美元，降幅20.5%；營業(yè)利潤率23.9%，比2022年第四季度的29.1%下降520個基點；凈利潤10.8億美元。

從具體的各部門營收表現(xiàn)來看，意法半導(dǎo)體四季度MCU和數(shù)字IC產(chǎn)品部(MDG)營收同比下滑11.5%，營業(yè)利潤為3.42億美元，降幅30.9%。營業(yè)利潤率也由去年同期的35.8%降至了28.0%。

對于2024年第一季度的業(yè)績展望，意法半導(dǎo)體預(yù)計2024年第一季度凈營收36億美元，同比和環(huán)比仍將分別下降15.2%和15.9%。

根據(jù)臺系MCU廠商盛群的財報則顯示，其2023年四季度營收為新臺幣4.88億元，同比暴跌55%，凈利潤也由去年同期的盈利新臺幣0.15億元，變?yōu)樘潛p新臺幣0.17億元。其中，MCU各產(chǎn)品線多呈現(xiàn)3%～7%環(huán)比下滑，庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)攀升至415天，整體庫存去化速度較預(yù)期更為緩慢。

新唐公布的數(shù)據(jù)顯示，其2023年12月營收環(huán)比下滑1.1%，同比下滑7.1%。預(yù)計2023年，全年營收同比下滑15.5%，預(yù)估歸屬母公司凈利為新臺幣22.2億元，同比大跌47.2%。

國產(chǎn)MCU廠商兆易創(chuàng)新1月25日發(fā)布2023年度業(yè)績預(yù)告也顯示，預(yù)計2023年營業(yè)收入57.66億元，同比暴跌29.08%；凈利潤約為1.55億元，同比暴跌92.45%左右；預(yù)計扣非后凈利潤為0.22億元，同比暴跌98.85%左右。雖然兆易創(chuàng)新的業(yè)績一定程度上是受到了存儲市場需求下滑的影響，但不可否認(rèn)的是MCU市場的需求低迷也是導(dǎo)致業(yè)績大跌的重要因素。

MCU市場即將回暖？已有廠商開始漲價

自去年四季度以來，隨著整個半導(dǎo)體市場的逐步回暖，MCU市場的供過于求的狀況已經(jīng)得到了一定的改善。

據(jù)相關(guān)從業(yè)者指出，通用型MCU價格此前已經(jīng)達(dá)到了新低點，但是目前已經(jīng)見到部分過度降價的MCU產(chǎn)品，報價開始回升，且部分產(chǎn)品有出現(xiàn)急單，走超級件（HOT RUN）的狀況，市況有望逐步回到正常。

近日，臺系MCU廠商應(yīng)廣科技宣布，有鑒于庫存去化及市場價格落底信號浮現(xiàn)，公司已通知代理商，將調(diào)整部分產(chǎn)品線價格，主要是集中在OTP MCU產(chǎn)品，此次是調(diào)升至公司具有合理利潤的價位。

財報顯示，自2023年下半年開始，應(yīng)廣科技的庫存已經(jīng)恢復(fù)健康水平，單月營收恢復(fù)了同比增長趨勢，11～12月營收也已回升至新臺幣1億元以上，并呈現(xiàn)同比、環(huán)比雙成長，2023全年營收達(dá)新臺幣10.58億元，同比增長12.63%。

應(yīng)廣科技高層指出，目前市場能見度有限、消費性電子需求集中在特定品項，尚未全面復(fù)蘇，該公司將鋰電池充電管理與MCU結(jié)合，為公司帶來成長動能，加上積極耕耘海外（中國大陸以外）市場，開發(fā)成果逐漸發(fā)酵，隨著MCU價格止穩(wěn)回升，2024年營收有機會做到逐季增長。

盛群總經(jīng)理蔡榮宗也表示，庫存去化預(yù)計第一季末到第二季結(jié)束，自第二季起營運才有望逐季好轉(zhuǎn)。盛群整體價格在去年年底調(diào)降一波后，預(yù)估在2024年第一季及第二季，都不會調(diào)整價格。

從其他從臺系MCU廠商的營收狀況來看，世紀(jì)、通泰、松翰、紘康、陞達(dá)科技、笙泉等，在2023年第四季營收呈現(xiàn)季增長及年增長。

值得一提的是，今年年初的業(yè)內(nèi)消息顯示，兆易創(chuàng)新32位MCU現(xiàn)貨價格上漲10%至人民幣7.7元，主要是由于通路庫存壓力減輕，經(jīng)銷商不再大幅給予折扣銷售產(chǎn)品。

不過，目前MCU市場并不是整體需求回暖，而是存在結(jié)構(gòu)性的需求變化。

比如德州儀器、意法半導(dǎo)體、Microchip等大廠不僅去年四季度的業(yè)績大變臉，其對于一季度的業(yè)績指引也不樂觀。

從相關(guān)廠商的分析來看，目前MCU市場增長主要來自家電及健康類MCU 需求改善，工業(yè)MCU市場仍在去庫存。

汽車MCU市場則呈現(xiàn)分化，比如汽車MCU大廠恩智浦CEO Kurt Sievers在2023年的第三季度財報電話會議上就曾表示，公司正“有意減少汽車行業(yè)產(chǎn)品的出貨，以降低庫存上升的風(fēng)險”。而另一家汽車MCU大廠英飛凌的財報則顯示，其汽車電子事業(yè)部（ATV）2023年四季度營收達(dá)21.6億歐元，同比增長了12%。

摩根士丹利此前發(fā)布的報告也表示，目前消費類MCU需求仍平淡，而工業(yè)MCU需求則由于宏觀活動放緩和持續(xù)的庫存去化，需求持續(xù)疲弱。因此在需求前景疲軟下，大部分的廠商預(yù)計短期內(nèi)不會漲價，不過，若庫存調(diào)整完成且需求回升，2024下半年仍有復(fù)蘇的機會，整體復(fù)蘇潛能較大程度取決于宏觀經(jīng)濟(jì)。

編輯：芯智訊-浪客劍